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【必赢56net】晚间非农或一锤定音,机构预测六大货币走势

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  周三(5月30日)欧市盘中,欧元兑美元维持窄幅震荡走高之势,再度站上1.16关口,现交投于1.1629一线。

周五(6月1日)欧市盘中,欧元兑美元止跌回升,收复1.17,最高触及日高1.1717。

5月23日,加拿大帝国银行资本市场就英镑、美元、欧元、澳元、纽元和加元六种货币走势给出最新预测。该行认为,美元或因国际贸易担忧情绪降温而遭受打击。而随着美元回落,经济增长和利率政策将推动英镑和欧元走高。澳元前景中性,加元有望暂时走强。

  中美贸易摩擦忧虑升温及意大利政治紧张局势缓和,带动欧元兑美元再度站上1.16,本周后期将出炉包括美国5月非农就业报告在内的重磅经济数据,汇价走势可能需看欧美经济数据脸色,兼之技术面仍然偏空,反弹行情能否持续恐怕还需拭目以待。

在本周初反口宣布对中国500亿美元商品征收25%关税后,美国总统特朗普再度点火,宣布对从欧盟、加拿大和墨西哥进口的钢铝产品加征关税,全球贸易紧张局势急剧升温,令美元前景梦阴,此外意大利终于达成组阁协议,且欧元区基本面逐步改善,若晚间美国5月非农不及预期,欧元有望终结4月中旬以来的低迷之势。

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①镑美有些超卖,有望因英国欧盟达成协议受提振

  意大利政治紧张局势缓和,欧元反弹重上1.16

特朗普四处点火全球贸易紧张局势加剧,欧元有望继续反弹

“6月4日之后,英国议会将对首相最新的脱欧协议进行辩论和投票。这是脱欧协议第四次闯关议会,但几乎肯定会遭到否决。”

  中美贸易紧张局势的再度升温施压美元,且意大利政治紧张局势缓和,二者提振欧元兑美元反弹,但交易商们仍维持谨慎立场,持续评估意大利重新大选的风险,因担心疑欧派政党可能获得较大的言语权。此外美债收益率的反弹及意大利股市的上涨也在一定程度上拖累欧元。

本周最后一个交易日的亚洲时段,欧元兑美元的买需相对低迷,导致汇价在1.17关口下方进行调整,不过仍有望延续自周二(5月29日)录得的十一个月低点1.1501附近的反弹行情,虽然上行可能于1.1720-1.1730区间承受较大卖压,此区间涵盖了多个周度高点及2017年12月低点。

“尽管政治不确定性持续,但英国经济仍相当稳健,英国央行上调了GDP预测。英国央行行长卡尼排除了硬脱欧的可能性,并警告称,英国利率应该高于市场目前预期的水平。不过,目前市场关注焦点是英国的政治风险,而非经济基本面。”

  汇通网指出,周二(5月29日)美国白宫突然宣布,将对中国500亿美元商品征收25%关税,拟于6月30日前正式公布相关措施,最终进口商品清单将于6月15日之前公布。

特朗普政府宣布对从欧盟、加拿大和墨西哥进口的钢铝产品加征关税,以帮助保护美国的制造业基础,愤怒的美国贸易伙伴很快对美国进行了反击。此外周二美国白宫突然宣布,将对中国500亿美元商品征收25%关税,中国对此也做出强势回应。特朗普四处点火的行文引发全球贸易战忧虑再度升温,将令美元前景蒙阴。

“过去几周,英镑兑美元已从1.32关口回落。有迹象表明,在该水平上镑美有点超卖。阻碍英国脱欧是一项不可能完成的任务,但我们目前的假设是,英国以某种方式与欧盟达成一项协议的话,将支持英镑未来上涨。”

  中国外交部回应称,在国际关系中,每一次变脸和出尔反尔都是对自己国家信誉的又一次损耗和挥霍。美方有关声明显然有悖于不久前中美双方在华盛顿达成的共识。我们敦促美方言而有信,按照联合声明精神与中方相向而行。

本周初持续冲击欧元的意大利政治乱局出现好转,也为欧元提供支撑。意大利联合政府终于达成组阁协议,结束了欧盟第四大经济体数月的政坛动荡。再次当选意大利总理的孔特(Giuseppe Conte)在一周内第二次向总统马塔雷拉(Sergio Mattarella)递交部长名单,新政府将于6月1日宣誓就职。

②国际贸易紧张局势若缓和,将冲击美元避险吸引力

  时段内稍早公布的德国5月零售销售好于预期,但欧元区经济景气指数连续第五个月下滑,本周后期市场焦点将从政治局势转向欧元区及美国经济数据表现,包括美国5月非农就业报告及一季度国内生产总值(GDP)等,欧元反弹能否持续恐怕还得看数据表现脸色。

汇通网指出,时段内稍晚将出炉美国5月非农就业报告,近期美联储6月加息概率一度从98%降低至70%,虽然目前有所回升,但仍存不确定性,若非农报告不及预期,那么欧元有望延续此前的反弹行情。

“美国经济的潜在动力正在减弱,这证明美联储退出紧缩周期的决定是正确的。对利率敏感的部分经济领域继续放缓,工业生产趋于平稳,最终导致一季度国内需求增速放缓至1.4%,表明第二季度增速也会放缓。削减库存的需要将使第二季度GDP增速在一定程度上抵消一季度的意外增长。”

  欧美重磅数据将相继出炉,做空欧元或仍有利可图

欧元区基本面逐步改善,中期欧元有望涨至1.28

“在海外,我们开始看到有迹象显示,全球经济增长指标开始复苏,尽管围绕国际贸易和英国脱欧等问题的不确定性仍持续。全球货币政策向着宽松转变,帮助几个G10国家缓解了金融状况。”

  道明证券(TD)讨论了欧元兑美元前景,对现价持观望立场,倾向于在当前水平附近通过期权进行交易。当前市场交易主题迅速从美国10年期国债收益率的表现转向欧元区政局不确定,欧元存在约3%的风险溢价,不过倾向于通过期权交易,因投资者们存在先斩后奏的倾向。

道明证券(TD)指出,中期内维持结构性看涨欧元兑美元立场,年底目标上看1.28,中期内两大因素将支撑该行的乐观预期。一大重要主导因素为欧洲央行资产负债表,当前需考虑的问题为在没有紧急刺激政策的情况下,欧元的公允价值为多少,由于欧元区资产附表增长持平,预计欧元公允价值将介于1.25-1.30区间。

“如果有迹象显示国际贸易谈判取得进展,投资者可能会慢慢放弃作为避险货币的美元,从而导致美元指数在中期走软。与几周前的情况相比,这仍然是一个很大的问题,且存在不确定性。这可能需要几个月的时间来解决,不过经济利益有望推动中美达成协议,这使得与欧洲悬而未决的贸易问题成为美元贬值的关键风险之一。”

  意大利政治乱局导致欧洲分裂的几率较低,不过相关不确定性仍利空欧元区利率,股市及欧元,这强化了该行在G10货币中看涨日元的立场。

市场已遗忘了欧元区通胀表现,2017年1月以来,欧元表现与欧元区五年期盈亏平衡通胀率表现呈现正相关关联,暗示该地区产出缺口逐步收复,因此在基本面改善的情况下,欧元将有能力走强。

③欧元后市有望反弹

  丹麦丹斯克银行(Danske)讨论了欧元兑美元前景,预计随着汇价逐步跌向1.1479附近的关键支撑位,其将刷新年内新低。此预期风险明显偏下行,特别是欧元兑美元十二个月目标1.28面临挑战。一段时期内欧元兑美元将承压于1.20关口,因欧洲央行正常化货币政策的预期已降温。

据FX678观察,丹麦丹斯克银行(Dansk)认为,周四(5月31日)欧元兑美元延续上个交易日的反弹之势,因欧元区5月未季调CPI向好,且意大利政局忧虑缓和,略微缓解了近期汇价承受的卖压。

“我们希望欧元兑美元能开始找到一些支撑,因为从贸易加权汇率角度看,欧元似乎已经开始有所突破。欧元区经济周期性指标出现企稳的早期迹象,我们将其视为欧元反弹的背后原因。关键证据将是德国未来的经济表现。”

  主要货币对中,欧元兑美元极有可能持续受意大利政治乱局拖累,不过日内及本周后期市场焦点将转向欧美经济数据表现,包括美国5月非农报告在内等。

特朗普宣布对欧盟、墨西哥和加拿大钢铝产品征收高关税,但此声明未能大幅冲击美元,不过在该因素的主导下,美元极有可能持续走软。时段内稍晚将出炉美国5月非农就业报告,若数据表现令人失望,那么可能意味着欧元兑美元将延续反弹行情。

“从收支角度来看,随着欧洲央行缩减QE,我们已经看到投资组合净流出减少。欧元尚未出现更大的涨幅,但预计这只需更多时间而已。”

  其中需尤为关注非农报告,因市场开始质疑美联储能否在年内再加息两次,此外值得注意的是欧元兑美元期货市场表现也受到了意大利局势影响,因周二(5月29日)其跨货币掉期的基差价格拓宽至-22个基点。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间16:30,欧元兑美元报1.1710/12。

④市场消化澳洲联储降息预期,对澳元持中性立场

  欧元反弹但受限于下降通道,仍存跌至1.1500可能

“澳洲联储上周维持利率不变,该决定受到‘基于经济指标决定货币政策’指导方针的影响。澳洲联储释放了降息即将来临的信号——除非本已紧张的劳动力市场有所改善。这意味着,考虑到他们对消费的担忧,澳洲联储希望看到薪资状况出现进一步改善。”

  据FX678观察,技术面来看,虽然欧元兑美元止步此前的三日连跌之势,但下降通道仍完整,且并未向上突破5日移动均线1.1629,上方均线组合构筑的卖压仍强劲,仍存下跌至1.1510-1.1500可能,此后可能下测1.1450附近点位。

“若本已紧张的劳动力市场出现改善,澳洲联储想维持现状就有难度,可能在接下来的几次会议上实行降息。市场已经消化了澳洲联储年底前降息1次以上的预期,期货市场的头寸也朝着这个预期移动,因此我们目前对澳元持中性观点。

  上行方面,初步阻力位位于1.1620-30附近,向上突破后可能上攻1.1700整数关口。

⑤对纽元持中性立场

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“上周,新西兰联储将利率下调至历史新低,同时下调了基准利率。此外,该行目前预计明年还将再次实行宽松。尽管如此,新西兰联储表示,目前的前景是平衡的,即使主要贸易伙伴经济放缓缓和了这一预期。”

  汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间19:06,欧元兑美元报1.1629/31。

“未来,市场参与者需要关注国内支出的关键指标,包括零售销售和企业投资数据。我们并不预期新西兰联储目前实行宽松政策,尽管全球贸易紧张局势恶化,可能对该观点做出修正。我们对纽元保持中立立场,倾向于淡化反弹。”

责任编辑:郭建

⑥加元有望暂时反弹,若美国经济增速放缓打压美元,美加第三季度末或跌至1.31

“加拿大央行4月会议和相应的货币政策调整突显出,在全球经济疲软的背景下,该行正跟随其他全球央行的脚步,转变了早些时候的鹰派立场。除了不再提及今年加息的可能性,该行还将2019年加拿大经济预期增速从1.7%下调至1.2%。”

“加拿大第一季度经济数据与这一观点相符,但从3月份的指标和4月份的就业数据来看,第二季度的初步数据显然会好一些。即使未来几个月加元更有可能因过于疲软,而非经济走强出现反弹,加拿大央行的利率政策也将成为影响加元走势的关键因素。”

“如果像我们预期的那样,美国经济第一季度意外向好后,二季度出现疲软,美元将遭受冲击,美元兑加元可能会大幅下跌,第三季度末可能跌至1.31。”

“我们维持此前的预测不变,即美元兑加元2020年底的目标位是1.38,高于1.40就超过了预期水平。”

美元兑加元日线图

汇通财经易汇通软件显示,北京时间5月24日14:22,美元兑加元报1.3465/67。

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